บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ในสัปดาห์นี้ ฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าดัชนี SET จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยมีประเด็นการลงทุนประจำสัปดาห์ดังนี้ ประการแรก สัปดาห์นี้มีวันทำการซื้อขายเพียง 3 วัน เนื่องจากตลาดการเงินไทยจะปิดทำการในวันที่ 13 และ 16 ต.ค. ประกอบกับสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาจากการที่กลุ่มฮูตีโจมตีสนามบินริยาด ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่น่าจะชะลอการลงทุนและรอดูสถานการณ์ในช่วงสัปดาห์ที่มีวันทำการจำกัด
ประการที่สอง ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทย หุ้นกลุ่มนี้ไม่น่าจะปรับตัวได้ดีนัก เนื่องจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าผลประกอบการรายไตรมาสจะไม่โดดเด่น อีกทั้งยังผ่านพ้นช่วงการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลมาแล้ว ในมุมมองของเรา นักลงทุนน่าจะรอผลประกอบการจริงออกมาก่อนที่จะตัดสินใจปรับพอร์ตการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ
เคจีไอฯ ระบุว่า ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (5-9 ต.ค.) ตลาดหุ้นไทยยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะแกว่งตัวออกข้างในทิศทางขาลง (sideways down) ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองรายวันของเรา โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ ดังนี้ ประการแรก ความกังวลต่อการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในเอเชีย สะท้อนให้เห็นจากการไหลออกของเงินทุนต่างชาติจำนวนมากในตลาดหุ้น
นอกจากนี้ ภาวะชะงักงันทางการคลังในยูโรโซน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในฝรั่งเศส ได้ฉุดให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง และส่งผลทางอ้อมให้สกุลเงินในเอเชียรวมถึงเงินบาทอ่อนค่าตามไปด้วย ประการที่สอง นักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการเดินทางออกนอกประเทศ หลังจากรัฐบาลมีแนวคิดที่จะจัดเก็บค่าธรรมเนียมการเดินทางออกนอกประเทศ (exit fee) ในอัตรา 1,000 บาทต่อเที่ยวบิน (โดยกำหนดเพดานสูงสุดไว้ที่ 5,000 บาท) ส่งผลให้หุ้นกลุ่มขนส่งทางอากาศมีผลประกอบการที่ต่ำกว่าภาพรวมของตลาดอย่างเห็นได้ชัด
สำหรับสัปดาห์นี้ (12-16 ต.ค.) ฝ่ายวิจัยญ คาดว่าดัชนี SET จะปรับตัวลดลงต่อเนื่อง โดยมีประเด็นการลงทุนประจำสัปดาห์ดังนี้ ประการแรก สัปดาห์นี้มีวันทำการซื้อขายเพียง 3 วัน เนื่องจากตลาดการเงินไทยจะปิดทำการในวันที่ 13 และ 16 ต.ค. ประกอบกับสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาจากการที่กลุ่มฮูตีโจมตีสนามบินริยาด ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่น่าจะชะลอการลงทุนและรอดูสถานการณ์ในช่วงสัปดาห์ที่มีวันทำการจำกัดนี้
ประการที่สอง ก่อนการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทย หุ้นกลุ่มนี้ไม่น่าจะปรับตัวได้ดีนัก เนื่องจากนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าผลประกอบการรายไตรมาสจะไม่โดดเด่น อีกทั้งยังผ่านพ้นช่วงการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลมาแล้ว ในมุมมองของเรา นักลงทุนน่าจะรอผลประกอบการจริงออกมาก่อนที่จะตัดสินใจปรับพอร์ตการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ
ในด้านกลยุทธ์การลงทุน ประเด็นเรื่องการลงทุนภาคเอกชนและกระแสความสนใจในธุรกิจศูนย์ข้อมูล (data center) ยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการลงทุนในเดือนตุลาคม ด้วยเหตุนี้ เราจึงแนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมหุ้นไทยที่ได้รับอานิสงส์จากการลงทุนดังกล่าว โดยเฉพาะในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและนิคมอุตสาหกรรม เช่น STECON และ WHA สำหรับการลงทุนในกลุ่ม data center นั้น หุ้นขนาดใหญ่ (large caps) อย่าง DELTA และ GULF ก็น่าสนใจเช่นกัน หลังจากราคาหุ้นปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมาตามภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยและแรงขายสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติ