วันส่งท้ายงวด 9 เดือนแรกของตลาดหุ้นไทยปี 2569 กลายเป็นโศกนาฏกรรมใหญ่ของนักลงทุน เพราะกระดานหุ้นแดงฉาน ดัชนีฯ ทรุดฮวบเกือบ 40 จุด ขณะที่นักลงทุนต่างชาติถล่มขายไม่เลี้ยง ปิดฉากหุ้นขาขึ้นโดยสมบูรณ์
2 เดือนเต็มที่ตลาดหุ้นตกอยู่ในอาการทรง ๆ ทรุด ๆ ดัชนีฯ หุ้นซึมลง ก่อนที่จะเกิดความผันผวนรุนแรง เมื่อวันพุธที่ 30 กันยายนที่ผ่านมา โดยดัชนีฯ ร่วง 35.29 จุด ปิดที่ 1,559.01 จุด ซึ่งเกิดจากผลกระทบภาวะน้ำท่วมใหญ่ในกรุงเทพฯ และปริมณฑล และการเทขายต่อเนื่องของนักลงทุนต่างชาติ
สถานการณ์สงครามตะวันออกกลางแม้ยังไม่สงบ แต่ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงมาใหม่ ซึ่งถือเป็นปัจจัยบวก แต่ความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐยังเป็นปัจจัยลบกดดัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐที่สูงกว่า 5% กลายเป็นแรงกระตุ้นให้นักลงทุนต่างชาติถอนเงินลงทุนจากสินทรัพย์เสี่ยง เพื่อโยกเงินกลับลงทุนในพันธบัตร โดยเทขายหุ้นทั่วย่านเอเชีย
นอกเหนือจากความเสี่ยงในปัจจัยภายนอกแล้ว ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญกับปัจจัยภายในประเทศ โดยเศรษฐกิจยังซบเซาหนัก กำลังซื้อตกต่ำ และมหาอุทกภัยยังซ้ำเติมเศรษฐกิจให้เลวร้ายลงไปอีก ตลาดหุ้นไทยจึงไม่เหลือแรงจูงใจใด ๆ และเป็นจังหวะที่นักลงทุนต่างชาติปรับกลยุทธ์ หันมาลดน้ำหนักการลงทุน โดยเทขายหุ้นออก ซ้ำเติมให้ตลาดเข้าสู่วิกฤต
นักลงทุนต่างชาติส่งท้ายเดือนกันยายนด้วยการถล่มขาย โดยขายหุ้นสุทธิจำนวน 10,735 ล้านบาท ทำให้เดือนกันยายนมียอดขายหุ้นสุทธิรวมทั้งสิ้น 26,258 ล้านบาท ทำให้ยอดซื้อหุ้นสุทธิสะสมนับจากต้นปีเหลือรวม 25,110 ล้านบาทเท่านั้น
สถานการณ์หุ้นย่างเข้าสู่ภาวะวิกฤตแล้ว โดยไม่อาจคาดหมายได้ว่า ต่างชาติจะเทขายหุ้นต่อเนื่องอีกยาวนานขนาดไหน ดัชนีฯ รอบนี้จะลงไปลึกถึงจุดใด แต่ที่พอจะประเมินกันได้คือ ตลาดหุ้นในระยะสั้นไม่มีสัญญาณการฟื้นตัว เพราะขาดแคลนข่าวดีที่จะช่วยกระตุ้น
นักลงทุนรายย่อยในประเทศถมเงินใส่ตลาดหุ้นมา 3 ปีติดต่อแล้ว ยอดซื้อหุ้นสุทธิรวม 4.5 แสนล้านบาท และปีนี้ยังคงเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ ยอดซื้อหุ้นสะสมรวมนับจากต้นปีมีจำนวน 54,252 ล้านบาท ซึ่งหากดัชนีฯ ยังปักหัวลงต่อ นักลงทุนรายย่อยจะเจ็บตัวหนักติดต่อเป็นปีที่ 4
ท่ามกลางสถานการณ์หน้าสิ่วหน้าขวาน การลงทุนเต็มไปด้วยความเสี่ยง นักลงทุนรายย่อยควรสงวนเงินสด รอการปรับฐานจนสะเด็ดน้ำ จึงทยอยเข้าไปช้อนซื้อของถูก ไม่รีบร้อนช้อนซื้อ เปิดโอกาสให้ฝรั่งได้ขายของแพง หอบกำไรกลับบ้าน
แต่ใครจะสะกิดเตือนนักลงทุนรายย่อยได้ ใครจะตะโกนบอกรายย่อยได้ว่า ยามนี้อย่าซื้อหุ้น
